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新规动态下的资产管理产品与万能险：监管深化，透明化与风险防控并重

一、资产管理产品信息披露新规的崭新篇章

近日，金融监管总局发布的《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法（征求意见稿）》犹如一阵清风，为资产管理产品的信息披露设定了新的规范。通过全生命周期的监管，此次新规旨在实现“三清”目标。

在募集环节，产品说明书、合同、风险揭示等文件的规范制定，明确了业绩比较基准要求，如同照亮前行的灯塔，为投资者提供了清晰的购买方向，确保了销售的透明度。

在存续环节，定期报告披露的真实性是核心。重大事项的及时披露和过往业绩的明晰，犹如投资者的定心丸，使投资者能够明晰产品风险，做出明智的投资决策。

至于终止环节，收费明细和收益分配情况的披露，为投资者提供了一清二楚的账目，保障了投资者的收益可查询、可追溯。

二、万能险监管的升级与深化

4月25日发布的《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》于5月1日起正式实施，标志着万能险监管进入新的阶段。主要改革内容包括：

利率机制改革允许设置最低保证利率的保证期间，期满后可根据市场动态进行调整，这无疑是一个灵活的决策，有助于防范利差损风险。现行最低保证利率上限为1.5%（自2024年10月起执行），但实际上多数万能险的结算利率超过2%，为投资者提供了更多的选择空间。

产品设计规范的严格制定，禁止开发5年期以下的万能险，鼓励长期保障型产品，这犹如一道指令，引导投资者关注长期保障，而非短期收益。提高期缴产品基本保险费上限并强化身故保障，如18-60岁人群保额需达保费的20倍，显示了监管层对保障功能的重视。

资金运用监管方面，设立单独账户管理、建立结算利率平滑机制等措施，旨在防止虚增收益和关联交易风险。

存量业务需在2026年4月30日前完成整改，这为相关机构提供了充足的过渡期安排。

三、其他监管动态值得关注

除此之外，权益类资产配置方面的调整也值得关注。4月8日，保险公司权益类资产投资比例根据偿付能力充足率分级限制（10%-50%），这一决策有助于合理配置资产，降低投资风险。

这些新规体现了监管层对透明化、风险防控和长期保障的强化导向。对于投资者而言，这是一个明朗的信号，表明监管部门正在为他们提供更多的信息、更好的保障和更明确的方向。对于相关机构而言，关注信息披露合规及万能险业务调整，是当下的重中之重。这些新规的出台，无疑为资产管理产品和万能险市场注入了新的活力，也为投资者带来了更多的信心和保障。