货币基金是什么（货币基金怎么诞生的）

本期故事将引领我们回溯货币基金的诞生历程，以及银行间货币市场的兴起。在这个故事中，我们将了解普通投资者是如何通过货币基金的桥梁作用，参与到银行间的高收益市场中的。

让我们聚焦银行间货币市场。这个市场是银行在资金短缺或盈余时，通过互相拆借资金以应对流动性需求的地方。由于银行间的拆借资金量大，时间也短，通常隔夜、三天、七天的拆借居多，银行间货币市场成为一个以大额、短期为特点的资金拆借市场。在这个市场上进行资金借贷会产生相应的借贷利息。由于市场对资金流动性的要求非常高，这里的利率通常会远高于银行给储户的利率。这个高利率的市场却对普通投资者关闭了大门。

历史要追溯到上个世纪70年代，当时美联储的Q条例规定活期存款（30天以内）没有利率，而定期存款则有利率上限。在这样的背景下，资本总是逐利的，普通人也有理财的需求。于是，一位美国投资银行家灵光一现，设立了一个基金。这个基金吸收老百姓零散的资金，然后投向利率较高的银行间货币市场。这样一来，普通人就可以用少量的资金参与到高收益的银行间市场，分享机构投资者的收益。这种基金因其主要投向是银行间货币市场，所以被称为货币基金。

再来看中国货币基金的兴起。和美国的情形类似，中国的货币基金得益于互联网平台的推动。以阿里在2013年推出的余额宝为例，它巧妙地将支付转账的功能与货币基金结合起来，利用支付宝的账户优势，让普通投资者轻松参与货币市场。

今天市场上的货币基金，为我们老百姓提供了一种高流动性、低风险的产品。由于货币基金都可以次日赎回，因此其流动性接近活期存款，但利率却要高得多。对于投资者来说，这是一个既安全又收益可观的理财选择。

我们将继续更新整个基金投资体系的学习框架，帮助大家更深入地了解货币基金以及其他投资产品的运作原理和投资策略。我们也要提醒大家，投资有风险，入市需谨慎。

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