金科破产 金科地产收购

一、金科破产重整的历程碑

从金科主动申请破产重整的那一刻起，其已成为房地产行业的重大事件。时间的脚步记录下了这一切：2024年2月21日，金科成为A股首家大型上市房企进入重整程序的企业。到了同年4月22日，重庆五中院正式受理其重整申请，股票随即停牌并冠以ST。而到了2025年5月10至11日，重整计划获得法院批准，正式进入执行阶段，标志着金科司法重整的成功。

重整方案的核心在于债务处理和资产处置两个方面。在债务处理方面，金科采用“现金+股权+信托”的组合清偿方式，其中职工债权和税款债权将得到全额现金偿付。普通债权中，5万元以下的部分也将以现金清偿，超过5万元的部分则将以股票（每股0.865元）和信托份额抵偿，综合偿付率约为22.4%。在资产处置方面，约3000万的土地被划入特殊资产平台，通过信托收益权来补充偿债资源。

二、战略投资人的介入与业务转型

金科的破产重整并非单打独斗，而是得到了产业投资人上海品器（冯仑旗下机构）的强力支持。上海品器联合财务投资人向金科注资26.28亿元，受让30亿股股份，并承诺提供不少于7.5亿元的额外资金。其中，长城资产早期就已介入，推动债务重组，为后续的战略投资铺平了道路。

重整后的金科将转型为不动产综合运营商，聚焦四大业务板块：投资管理、开发服务、运营管理以及特殊资产。金科的目标是在3至5年内成为代建领域的全国前五强企业，展现出对未来的雄心壮志。

三、市场影响与争议热点

金科的破产重整作为行业首个成功案例，无疑对化解房企风险具有示范效应。这一过程中也存在一些争议。其中，大额债权人的偿付率低被质疑为“合法赖账”，引发了广泛讨论。尽管金科正在积极转型，但其2024年亏损的319.7亿元以及未来的偿债能力仍受到市场的关注。

四、进展（截至2025年6月）

管理人在破产重整的进程中已取得显著成果。目前，管理人已启动破产服务信托的招募工作，计划在6月初确定受托机构。重整投资人已缴纳14亿元的保证金，剩余资金也将提前到位，显示出投资人对于金科重整的坚定信心。至于更进一步的细节，如具体债权处理条款以及区域项目的影响等，有待进一步补充说明。

金科的破产重整进程不仅关乎到企业的发展命运，也牵动着整个房地产行业的神经。随着重整工作的深入推进，金科未来的路虽然充满挑战，但也充满希望。